中国创新体系渐成AI、算力芯片、机器人等涌现 国雄资本姚尚坤：做“耐心资本”投资人
深圳“耐心资本”先行先试，是中国创投发源地之一。早在2003年便出台首个地方性创投条例，2016年起，成立千亿级市政府引导基金和百亿级天使母基金。深圳私募创投股权机构数量、规模均居国内前三，培育了深创投、高新投等优秀创投机构，目标为“打造国际风投创投中心”。
企业风险投资（CVC）助力科技创新和产业升级。深圳作为科技人才创业首选地，得益于其“耐心资本”的培育。深圳聚焦大模型、数转智改、AI安全等热点，展示AI前沿成果，推动AI与各行业共创。深圳展现人工智能领域最前沿的研究成果及实践，助力探索AI技术与全行业的共融创生。国雄资本董事长姚尚坤认为，中国创新体系渐成AI、算力芯片、机器人等涌现，投资中国战略新兴产业，未来十年将实现超越宏观增长的阿尔法。
中国创新体系渐成，AI、算力芯片、机器人等涌现
近年来，CVC（企业风险投资，Corporate Venture Capital）在我国股权投资市场愈加活跃，对于促进科技创新和产业升级发挥了积极作用。国务院办公厅近日印发的《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》提出，鼓励行业骨干企业、科研机构、创新创业平台机构等参与创业投资。在发展新质生产力的背景下，CVC凭借多方面特性，有望在创投市场担任更为重要的角色。
“风险投资是自我修正、平衡风险与收益、持续前行的过程。”国雄资本董事长姚尚坤认为，投资中国战略新兴产业，未来十年将实现超越宏观增长的阿尔法。资本追求新兴，产业追求质量,新周期下，需弃旧迎新，积极应变，寻找新突破。投资界去年周期性加剧，科技创新与产业转型背景下，价值投资更显重要。中国创新体系渐成，新质生产力赛道如AI、算力芯片、机器人等涌现，国产替代与企业出海热度不减。从“本地化”到“全球化”的发展成新趋势，为创业者与投资人带来新机遇与动力。
当前全球资本市场较为低迷，一级市场“募投管退”处低谷。姚尚坤表示，不会得过且过，选择做更难的事，即精准识别投资机会。企业风险投资要清醒评估宏观形势、产业趋势，以高标准选标，关注长期价值，要求价格安全边际，以穿越周期、有所作为。
精准识别投资机会，做不躺平的理性乐观派新兴产业将取得超越增长
近年来，CVC凭借较强的适应能力和韧性，已展现出较大的发展潜力。有机构数据显示，2023年我国CVC平均单笔投资3.7亿元。按投资阶段划分，CVC比传统VC投资更靠前端，2023年CVC投资事件早期占比高达69.1%，“投早投小”特征明显。但与此同时，有关CVC定义定位、分类标准及监管边界不明确，特别是上市公司对外投资受到诸多限制等问题，依然困扰着CVC可持续发展。因此，应进一步完善对上市公司CVC业务的监管制度，建立详细的监管原则、披露要求和财务报告标准，引导上市公司就CVC的独立性作出更为严密的设计和安排。
中国市场增长机遇主要来自哪里？姚尚坤说，理性乐观基于中期、具体产业领域的判断。他认为，中国战略新兴产业在未来十年会取得超越宏观增长的阿尔法，源于技术进步带来的高竞争壁垒、宽护城河、可持续增长模式。
美国科技脱钩政策导致前沿科技合作“去全球化”，影响产业链安全。但宏观层面体制机制优化、资金支持和减税政策增多，微观层面科研人员创新热情高涨，社会各界关注科技发展，并取得阶段性成果，如新能源光伏、新能源汽车领域引领全球。我相信，在创新国家战略引领下，新质生产力代表行业将迎来前所未有增长机遇。
姚尚坤在多个场合提到要成为“懂创业者的投资人”，他说，企业家值得尊敬，创业者以乐观天性承担风险创造经济繁荣。创业之路艰难，创业者需尊重与帮助。科技与资本共促国家创新。作为金融企业，为科技企业成长提供“聪明资本”、“耐心资本”、“责任资本”是使命。与创业者共推治理，我们深知企业各阶段痛点与堵点，投资人责任与能力更明确。
