近日，小鹏汇天旅航者X2在廊坊市成功完成首飞，标志着载人低空飞行器在京津冀地区实现首飞。根据德邦证券的测算，单台eVTOL（电动垂直起降飞行器）对碳纤维的需求为100公斤至400公斤。业内人士表示，低空经济腾飞将为碳纤维复合材料带来增量市场，碳纤维行业有望迎来爆发式增长。
利好政策频出
2024年中国·廊坊国际经济贸易洽谈会于6月16日至20日在廊坊市举办。在此次洽谈会上，小鹏汇天旅航者X2在北京大兴国际机场临空经济区完成首飞。这是包括飞行汽车在内的载人低空飞行器在京津冀地区首飞。
据悉，小鹏汇天旅航者X2全机身采用碳纤维材料打造，兼顾安全性和轻量化。小鹏汇天表示，首款量产产品分体式飞行汽车“陆地航母”将于今年四季度开启预订。
2023年以来，低空经济相关利好政策频繁出台。目前，全国26个省份政府工作报告提到发展低空经济，深圳、珠海、合肥、芜湖、苏州等城市已经制定实施方案，产业发展有望加速。
在政策推动下，低空经济发展加速。碳纤维复合材料因质轻、高强等特点成为无人机主力结构件材料。其中，eVTOL作为低空经济的重要载体之一，其主流的设计方案均采用碳纤维作为主要机身结构材料。从头部eVTOL制造商亿航智能、小鹏汇天、峰飞航空等公司公布的设计方案看，机身结构均采用碳纤维复合材料。
根据德邦证券测算，单台eVTOL对碳纤维的需求在100公斤至400公斤之间，有望拉动千吨级需求。
中信证券(18.660, 0.03, 0.16%)研报显示，低空经济产业链长、辐射范围广，上游主要为构建各类低空产品的原材料，包括金属原材料、特种橡胶与高分子材料等。随着碳纤维复合材料性能的不断提升和成本降低，预计未来碳纤维将在更多行业发挥关键作用，特别是在轻量化和环保方面的需求将推动碳纤维应用进一步增长。
机构预测，未来低空经济有望形成万亿元级市场规模。对于碳纤维行业来说，这是一个增量市场。
大量资本涌入
近年来，受益于下游市场的蓬勃发展，碳纤维行业吸引大量资本涌入。
《2023年全球碳纤维复合材料市场报告》显示，2023年，我国碳纤维运行产能为14.08万吨，比上年增长25.7%。进入2024年，国内碳纤维产能持续增长。据百川盈孚统计，今年一季度国内碳纤维新增产能6800吨/年，同比增长33.4%，环比增长5.66%。
从投资项目看，光威复材(26.370, 0.68, 2.65%)、中简科技(23.800, 0.17, 0.72%)、神剑股份(3.210, -0.03, -0.93%)、中钢国际(5.770, -0.03, -0.52%)、东华科技(7.970, -0.15, -1.85%)等碳纤维上市公司相继投资，新增规划产能约1.2万吨。碳纤维行业快速扩张，但同质化竞争等问题受到关注。
“国内碳纤维技术与产业发展成果显著，很多产品基本上与国际领先水平保持并跑。”国家碳纤维工程技术研究中心主任徐樑华表示，“当前，部分企业追求短期利益，忽视了产品的研发投入和质量控制，导致市场上出现大量低质低价产品。这种现象削弱了行业整体竞争力。”
光威复材董事长卢钊钧认为，低端碳纤维材料很快将进入红海市场。“作为头部企业，破局之路的关键在于全产业链布局及产品质量提升。”卢钊钧近日在接受中国证券报记者专访时表示，光威复材将坚定往产业链下游走，做好高端复材，努力成为具有全球竞争力的碳纤维全产业链供应商。
市场前景向好
面对低空经济带来的巨大市场前景，国内碳纤维产业继续扩张。
近日，光威复材旗下内蒙古光威项目一期年产4000吨碳纤维生产线完成全部设备安装调试及试产工作，正式投入运营。据介绍，内蒙古光威碳纤维产业项目计划总投资21亿元，最终实现年产高性能碳纤维10000吨。其中，一期工程4000吨，二期6000吨。
此前，中复神鹰(22.410, -0.46, -2.01%)3万吨/年高性能碳纤维建设项目举行开工仪式。该项目总投资约60亿元，将充分利用核能蒸汽、光伏发电，同时将首次采用国内先进的碳纤维产业化技术。中复神鹰表示，该项目将进一步提升公司高性能碳纤维产品在航空航天、新能源等领域的规模化应用。
另外，中简科技三期项目第三条碳纤维生产线正在建设中；吉林化纤(3.260, 0.05, 1.56%)集团正在推进1.5万吨/年高性能碳纤维项目；上海石化(2.620, -0.01, -0.38%)6000吨/年碳纤维项目预计今年投产。
“近期，碳纤维国产化方面取得显著进展，尤其是在高性能碳纤维领域。随着国内技术突破和产能扩张，国产碳纤维会逐渐替代进口产品，市场认可度将进一步提升。”业内人士表示。
中商产业研究院预计，2024年中国碳纤维市场规模将达到171.4亿元。随着国产碳纤维产业崛起，有望打破国外垄断，实现自主可控。
民生证券研报显示，在轻量化、材料强度、模量等方面，碳纤维复合材料较传统合金及其他复合材料具备明显优势。前期市场拓展相对受限于价格较高，随着碳纤维成本降低，其应用领域将进一步拓宽。
